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英思特报告期估值快速提升 发明专利多为继受取得

近期,包头市英思特稀磁新材料股份有限公司(gongsi)(gongsi)(简称“英思特”)发布招股说明书,拟登陆创业板,当前审核状态为“已问询”,此前公司(gongsi)(gongsi)曾在新三板挂牌。报告期(2019年至2021年及2022年一季度)内,英思特业绩持续增长,投前估值同步提升。研发方面,公司(gongsi)(gongsi)研发投入持续增长,但自身发明专利多为继受取得,原始取得的(de)发明专利仅两项。

业绩稳步增长 投前估值同步提升

招股书显示,英思特是(shi)一家主要从事稀土永磁材料应用器件研发、生产和销售的(de)高新技术企业(qiye),公司(gongsi)(gongsi)专注于磁性器件终端应用技术开发,为客户提供磁路设(she)计、精密加工、表面处理、智能组装等综合性解决方案。本次IPO,英思特拟募资60586.15万元用于消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目、研发中心建(jian)设(she)项目、智能工厂4.0平台建(jian)设(she)项目和补充流动资金。

英思特主要产品(chanpin)包括单磁体应用器件和磁组件应用器件,应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、电子配件产品(chanpin)、智能家居产品(chanpin)等,公司(gongsi)(gongsi)已成为苹果、微软、小米、华为等多家国际知名消费电子品牌商的(de)稀土永磁材料应用器件主要供应商之一。英思特介绍称,2011年公司(gongsi)(gongsi)成立时,产品(chanpin)主要应用于传统电机、家电、玩具等领域;2013年,公司(gongsi)(gongsi)开始进入桌面端消费电子领域;2020年,公司(gongsi)(gongsi)开始进入移动端消费电子领域。

财务数据显示,报告期内,英思特业绩整体保持稳定增长,各期实现营业收入分别为12707.27万元、37502.02万元、67027.67万元和20251.96万元;实现归母净利润分别为42.72万元、7104.34万元、12737.26万元和3678.82万元。英思特表示,公司(gongsi)(gongsi)于2019年10月开始向富士康集团、捷普科技(keji)等苹果制造服务(fuwu)商和组件生产商供货,在与客户的(de)合作过程中,公司(gongsi)(gongsi)与主要客户报告期内合作项目不断增加,交易规模持续上升,报告期内销售收入快速增长。

伴随着业绩快速增长,英思特投前估值“水涨船高”。2019年11月,英思特与王晔龙签订《增资协议》,约定王晔龙以拟设(she)立的(de)投资平台为投资主体,按照投前1亿元的(de)估值,对(dui)英思特增资700万元;2020年6月,黄运能等自然人(ren)分别与公司(gongsi)(gongsi)签订《增资协议》,协议约定按照投前2.8亿元的(de)估值,对(dui)英思特增资3825万元;2020年11月,多个股东按照投前5亿元的(de)估值,对(dui)公司(gongsi)(gongsi)增资10600.76万元;2020年12月,自然人(ren)股东李季桦按照投前6.16亿元的(de)估值,向公司(gongsi)(gongsi)增资5356.5217万元。

研发投入持续增长 发明专利多为继受取得

研发方面,英思特介绍,公司(gongsi)(gongsi)形成了较强的(de)磁路设(she)计能力,并掌握了从精密加工、表面处理、充磁、智能组装到检验等多个生产主要工序的(de)核心技术。报告期内,英思特研发投入整体保持增长,各期分别为651.30万元、1478.82万元、2852.51万元和918.89万元。

值得注意的(de)是(shi),与英思特2016年7月披露的(de)公开转让说明书相关信息对(dui)比,公司(gongsi)(gongsi)目前核心技术人(ren)员有所调整。其中,公开转让说明书披露当时的(de)核心技术人(ren)员为冯潼江(总工程师)、王进国(工程部经理)、马春茹和林云,而本次招股书披露的(de)核心技术人(ren)员为周维娜、马春茹、林云、李泽江、王丽兵。冯潼江、王进国不在本次招股书披露的(de)核心技术人(ren)员之中。其中,2021年,冯潼江因个人(ren)原因辞去公司(gongsi)(gongsi)董事职位;王进国已离职。

从发明专利数量看,英思特及控股子公司(gongsi)(gongsi)已经取得17项发明专利、104项实用新型专利。不过,据英思特披露,17项发明专利中,2项为原始取得、15项为继受取得。记者查阅国家知识产权局网站(wangzhan)发现,公司(gongsi)(gongsi)原始取得的(de)发明专利为“海尔贝克组件自动粘合机(专利号201510965189.2)”,其发明人(ren)为上文提到的(de)王进国。

内控问题频(pin)发 曾出现转贷等情况

伴随着业务规模不断扩大,英思特在内控方面也出现如个人(ren)账户收付款项、转贷等问题。

“报告期内,出于便捷的(de)考虑,公司(gongsi)(gongsi)存在以员工个人(ren)卡收取部分废料收入回款的(de)情况,2019年至2021年,公司(gongsi)(gongsi)个人(ren)卡资金收入规模分别为323.46万元、1335.50万元和1.18万元,资金支出规模分别为329.30万元、1248.96万元和83.47万元。”英思特在招股书中坦言,公司(gongsi)(gongsi)于2021年7月进行整改,个人(ren)卡于2021年7月全部注销,废料销售款余额已足额转入公司(gongsi)(gongsi)账户,并对(dui)相关年度的(de)收入、费用等科目进行了相应账务调整,并履行了缴税义务。

此外,英思特还存在转贷,即公司(gongsi)(gongsi)“通过委托贷款银行将资金支付给公司(gongsi)(gongsi)的(de)指定方,再由该方将资金返还给公司(gongsi)(gongsi),公司(gongsi)(gongsi)根据实际需求使用该资金”的(de)情况。涉及转贷方包括公司(gongsi)(gongsi)客户、供应商及子公司(gongsi)(gongsi)等,有三笔转贷金额达1000万元。

英思特解释称,受限于商业银行对(dui)于贷款的(de)风险控制要求,公司(gongsi)(gongsi)收到银行贷款后一般需要通过受托支付的(de)方式汇入预定的(de)供应商账户,由于实际业务过程中公司(gongsi)(gongsi)主要按照与各供应商协议约定的(de)账期支付货款,向供应商实际支付货款的(de)使用时间(shijian)分布较为均衡,流动资金贷款的(de)发放时间(shijian)与公司(gongsi)(gongsi)实际支付供应商货款期间存在不匹配,公司(gongsi)(gongsi)为满足运营资金周转需求,在部分银行贷款过程中有转贷的(de)情况。自2021年开始,公司(gongsi)(gongsi)已加强内部控制体系的(de)建(jian)设(she),已不存在转贷事项。

在关联交易方面,英思特涉及关联方资金拆借、关联担保等。据招股书披露,公司(gongsi)(gongsi)曾向周保平、费卫民和程轶拆出资金用于其个人(ren)临时性资金周转。其中,向周保平分别拆出资金49.54万元(2019年)、279.46万元(2020年)和12.00万元(2021年);向费卫民分别拆出资金17.05万元(2019年)和100.60万元(2020年);向程轶拆出资金18.23万元(2019年)。

英思特表示,关联方资金拆出行为具有临时性、偶发性的(de)特点,公司(gongsi)(gongsi)于2021年8月31日前完成规范清理后,公司(gongsi)(gongsi)及其子公司(gongsi)(gongsi)未再发生与股东及关联方之间的(de)资金拆借行为。

(责任编辑:关婧)

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